Eisenerz Bohrkerne von Champion Minerals

Die Analysten von Paradigm Capital bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie des Eisenerzexplorers Champion Minerals (WKN A0LF1C) und halten auch an ihrem Kursziel von 3,00 CAD auf Sicht von 12 Monaten fest. Der Anlass für das Analyseupdate sind die jüngsten Bohrergebnisse des Unternehmens auf den Fermont-Eisenerzliegenschaften.

Denn die Fermont-Liegenschaften des Unternehmens würden nun 1,5 Mrd. Tonnen mit 25,4% Eisengehalt aufweisen, die sich aus den kombinierten Ressourcen der Projekte Fire Lake North, Bellechasse und Harvey‐Tuttle ergeben. Damit habe Champion bislang aber lediglich 3 von 17 Claim-Blöcken mit Bohrungen untersucht, so Paradigm.

Für das Ende des dritten Quartals 2011 sei zudem eine Aktualisierung der Ressourcenschätzung für das Fire Lake North-Projekt geplant, auf die nur wenig später (Ende September / Anfang Oktober) ein Update der vorläufigen Bewertung der Wirtschaftlichkeit (PEA) folgen solle. Darüber hinaus rechnen die Experten von Paradigm vor Ende des dritten Quartals auch mit einer Aktualisierung der Ressourcenschätzung für das Moire Lake-Projekt.

Champion erwarte auf Fire Lake North eine erhebliche Steigerung der bisherigen Ressource in der geplanten Tagebaugrube gegenüber den bisherigen 250 Mio. Tonnen. Die Analysten von Paradigm rechnen mit mindestens 400 Mio. Tonne mit einem Minenleben von 20 Jahren. Darüber hinaus bestehe das Potenzial für eine weitere Tagebaugrube auf Don Lake. Dabei solle das Verhältnis von Erz zu Abraum von 3:1 auf rund 2:1 fallen, was die operativen Kosten und die Wirtschaftlichkeit des Projekts ingesamt verbessern würde.

Alle Projekte von Champion im so genannten Fermont Cluster 2 (Fire Lake North, Bellechasse, Harvey‐Tuttle, O’Keefe‐Purdy, Midway, Oil Can, Hope Lake, Claire Lake und Cassé Lake) liegen in der Nähe von Fire Lake North, so die Analysten weiter. Dies könnte dazu führen, dass man Satelliteressourcen entwickle, die in einem zentralen Produktionskomplex auf Fire Lake North verarbeitet werden könnten.

Darüber hinaus habe Champion für das O'Keefe‐Purdy-Projekts drei weitere Bohrgeräte organisiert, mit denen ein Bohrprogramm der Phase Eins von 10.000 Metern Länge begonnen werden solle. Auf Oil Can sei vor Kurzem ein 8.000 Meter umfassendes Bohrprogramm mit zwei Bohrgeräten angestoßen worden, während auf Midway vor Kurzem ein Bohrgerät ein 3.000 Meter Bohrprogramm eingeleitet habe. Ein zweiter Bohrer solle dazu stoßen, sobald die Bohrungen auf Fire Lake North abgeschlossen sind. Auf Moire Lake arbeiten zudem zwei Bohrgeräte daran, ein erweitertes Bohrprogramm von 9.600 Metern abzuschließen.

Neben den oben genannten Entwicklungsarbeiten auf Champions Fermont-Projekten plane das Unternehmen mehrere Treffen mit der Provinzregierung von Quebec in Bezug auf den 80 Mrd. Dollar schweren Entwicklungsplan „Plan Nord“, mit den Hafenbehörden von Sept‐Iles und der QNS&L Railway, da das Unternehmen nun eine signifikante Ressource abgegrenzt habe und sich nun in der Entwicklungsphase befinde. Dies stehe, so Paradigm, in Zusammenhang mit dem Update der PEA-Studie (Preliminary Economic Assessment).

Man sei auch weiterhin beeindruckt von dem Potenzial zur Erweiterung der Ressourcen auf den Liegenschaften von Champion Minerals, erklären die Experten und betrachte die derzeitige Bewertung von 0,38x NAV (Net Asset Values) als attraktiven Einstiegspunkt. Man halte deshalb an dem Kursziel von 3,00 Dollar fest – das auf einem Wert von 1,0x NAV basiere – und bekräftige die Kaufempfehlung.

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