Die Analysten von Canaccord Genuity hatten bereits vor einiger Zeit die Aktien des Goldprojektentwicklers Rio Alto Mining (WKN A0QYAX) auf ihre Watchlist für 2010 genommen. Nun, nach einem Besuch auf dem Goldprojekt des Unternehmens, haben die Experten ein Update zu der Company veröffentlicht, in dem sie die zu erwartenden, sehr niedrigen Abbau- und Verarbeitungskosten hervorheben – und das „exzellente“ Explorationspotenzial.

Die Liegenschaft La Arena von Rio Alto Mining in Peru

Wie Canaccord ausführt, handelt es sich bei Rio Alto Mining um ein in Kanada ansässiges Explorations- und Entwicklungsunternehmen, dessen Aktien an den Börsen von Toronto, Lima und Frankfurt gehandelt werden. Das Unternehmen werde  von Chairman Dr. Klaus Zeitler, President Alex Black, CFO Anthony Hawkshaw und dem Vice President für Corporate Development Feisal Somji geleitet.

Rio Alto Minings wichtigstes Asset sei das 20.673 Hektar umfassende La Arena-Projekt, das ungefähr 480 Kilometer nord-nordwestlich von Lima in Peru liegt sowie in nur 18 Kilometer Entfernung von Huamachuco, einem regionalen Zentrum. Die Infrastruktur auf dem Projekt ist nach Ansicht der Analysten ausgezeichnet. Eine gepflasterte Straße führe durch das Projektgebiet und eine Hochspannungsleitung sei nur 20 Kilometer entfernt. Zudem sei anscheinend reichlich Wasser auf dem Projekt vorhanden.

Rio Alto besitze das Recht, eine Beteiligung von 38,7% an La Arena S.A. zu erwerben, die das Projekt von IAMGOLD erwarb, in dem man 30 Millionen US-Dollar für das Projekt ausgebe. Rio Alto habe zudem das Recht, alle Aktien von La Arena S.A. gegen eine Cash-Zahlung von 47,55 Millionen US-Dollar bis zum 15. Juni 2011 zu kaufen. Diese Frist sei zwei Mal um neun Monate verlängerbar.

Eine im März 2008 fertig gestellte, NI 43-101 konforme Ressourcenschätzung für die Oxidressource des Projekts habe in der Kategorie „angezeigt“ 58 Mio. Tonnen bei einem Gehalt von 0,49 Gramm Gold pro Tonne (910.000 Unzen) Sowie 1,7 Mio. Tonnen der Kategorie „geschlussfolgert“ bei einem Gehalt von 0,28 Gramm Gold pro Tonne (15.000 Unzen). Anfang 2009 wurde eine 100 Tonnen Stichprobe für metallurgische Tests entnommen, die zu einem detaillierten Plan für die Verarbeitungsanlage führten. Das Unternehmen rechne mit einer minimalen Goldgewinnungsrate von 65%, so Canaccord weiter.

Rio Alto habe zudem bereits eine umwelttechnische Studie bei den peruanischen Behörden für eine Tagebauoxidgoldmine mit einer Kapazität von 24.000 Tonnen pro Tag auf La Arena. Der Prüf- und Genehmigungsprozess dauere in der Regel 6 bis 9 Monate von der Einreichung des Antrags an. Nach Aussage von Canaccord sei das Goldoxidprojekt durch eine Privatplatzierung mit JP Morgan in Höhe von 7,8 Millionen kanadischen Dollar sowie ein Vorwärtsgoldverkaufsabkommen über 24,3 Millionen US-Dollar voll durchfinanziert. Das Management von Rio Alto gehe aggressiv das Ziel an, die Goldproduktion auf La Arena Ende 2010 aufzunehmen. Nach einem Besuch vor Ort erwarten die Experten von Canaccord sehr niedrige Abbau- und Verarbeitungskosten für diese geradlinige Projekt.

Rio Altos derzeitige Vision bestehe darin, so die Analysten weiter, Cashflow aus dem Goldoxidprojekt zu generieren und dann das Goldsulfidprojekt zu Machbarkeitsstudien voranzutreiben. Die Ressourcenschätzung von März 2008 umfasste u.a. 220 Mio. Tonnen der Kategorie „angezeigt“ mit Sulfiden mit einem Gehalt von 0,27 Gramm Gold pro Tonne und 0,36% Kupfer (1,9 Millionen Unzen Gold und 790.000 Tonnen Kupfer) sowie 170 Mio. Tonnen der Kategorie „geschlussfolgert“ mit Sulfiden mit einem Gehalt von 0,22 Gramm Gold pro Tonne und 0,32% Kupfer (1,2 Mio. Unzen Gold und 540.000 Tonnen Kupfer). Die Anaylsten von Canaccord betrachten zudem das Explorationspotenzial des La Arena-Projekts als exzellent, auch da bereits mehrere Ziele identifiziert und für die Zukunft vorgemerkt sind.

Dennoch seien die Risiken der Kommerzialisierung von Explorations- und Entwicklungsprojekten hoch, sodass ein Investment in die Aktien von Rio Alto Mining Ltd. nur etwas für Risiko bereite Anleger.

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